2025年上半年氟制冷劑市場回顧與趨勢分析：配額收緊、供需緊平衡、價格持續(xù)走強
2025年上半年，我國氟制冷劑行業(yè)在嚴格的政策配額管控下，整體呈現供應受限、需求穩(wěn)中有增、價格穩(wěn)中向好的運行態(tài)勢。以下從供給端、需求端、行業(yè)集中度及價格走勢等方面進行系統(tǒng)梳理與分析：
一、供給端：配額制度持續(xù)收緊，行業(yè)供應結構性調整
-
HCFCs配額加速削減，R22供應顯著收縮
根據履約目標，2025年我國HCFCs生產配額總量為16.36萬噸，內用配額為8.60萬噸，分別較基線水平削減67.5%和73.2%。其中，R22作為代表性產品，其生產配額為149.068千噸，較2024年削減31.435千噸，內用配額削減幅度高達27.13%
。
-
HFCs配額整體穩(wěn)定，R32小幅增發(fā)
2025年HFCs制冷劑整體供應保持穩(wěn)定，R32生產配額為280.349千噸，較2024年增加6.037千噸，內用配額增加7.791千噸，主要用于滿足空調行業(yè)增長需求。R134a、R125配額則窄幅整理
。
-
行業(yè)集中度高，頭部企業(yè)主導市場
我國氟制冷劑行業(yè)集中度極高，R22、R32、R134a、R125等主流產品的CR3均超過73%，CR5達87%以上。其中，巨化股份、東岳集團、三美股份三家企業(yè)合計掌控近70%市場份額，市場話語權顯著增強。
二、需求端：政策刺激與產業(yè)升級共振，內需穩(wěn)中有增
-
家用空調市場延續(xù)增長，R32需求顯著提升
在“以舊換新”政策推動下，2025年1-5月我國房間空調產量達13490.9萬臺，同比增長5.9%?？照{企業(yè)對R32的需求同比增長顯著，而R410A需求則呈下降趨勢，呈現產品替代加速的態(tài)勢。
-
新能源汽車帶動R134a需求增長
2025年前五個月我國汽車產量同比增長11.1%，其中新能源汽車貢獻突出。新能源汽車單車制冷劑用量較傳統(tǒng)燃油車增加約30%，帶動R134a需求穩(wěn)中有升。
-
出口市場分化明顯，R32表現亮眼
盡管整體出口量同比下降10%，但R32單質出口量同比增長17.76%，主要受益于海外低GWP制冷劑需求增長及中國家電企業(yè)海外產能釋放
。
三、價格走勢：供需緊平衡支撐價格持續(xù)上行
在供給受限、需求穩(wěn)健的背景下，2025年上半年氟制冷劑價格延續(xù)上漲趨勢：
四、未來趨勢與政策導向
-
配額政策將持續(xù)收緊，行業(yè)景氣度有望延續(xù)
制冷劑配額約束為長期趨勢，二代制冷劑加速退出，三代制冷劑在2029年前仍將主導市場，行業(yè)供需格局持續(xù)優(yōu)化
。
-
第四代制冷劑（HFOs）逐步興起
隨著全球對GWP值要求的提升，HFOs等低GWP替代品將逐步進入市場，但受專利、成本等因素限制，預計2030年前難以大規(guī)模替代。
-
龍頭企業(yè)將持續(xù)受益
在配額制和行業(yè)集中度提升背景下，巨化股份、東岳集團、三美股份等龍頭企業(yè)將持續(xù)享受政策紅利，盈利能力有望進一步增強。
總結
2025年上半年，我國氟制冷劑行業(yè)在配額制度強約束下，供應端結構性收緊，需求端在政策刺激和產業(yè)升級帶動下穩(wěn)中有增，價格整體呈現穩(wěn)中向好的態(tài)勢。未來，隨著HCFCs加速退出、HFCs配額趨穩(wěn)、HFOs逐步導入，行業(yè)將迎來新一輪結構性調整，龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益，行業(yè)高景氣度有望延續(xù)。
免責聲明：本平臺部分內容轉自網絡，目的在于傳遞更多信息，并不代表本平臺贊同其觀點和對其真實性負責；若有不宜之處，請聯系我們，并提供相關證明，本平臺將及時處理。如其他媒體、網站或個人轉載使用，需保留本平臺注明的“來源”，并自負法律責任。
